LED 패널 사이클의 전환점은 광학 필름 사이클을 가져옵니다.

LCD 패널 붐은 광학 필름에 대한 수요를 주도할 것입니다

1. 광학 필름의 가치가 높습니다.

백라이트 모듈은 LCD 패널의 광원을 제공하는 데 사용되는 휘도 향상 필름, 확산 필름, 반사 필름, 도광판, 광원 등으로 구성되며 패널 디스플레이의 핵심 부품입니다. . 백라이트 모듈은 LCD 패널 전체 원가의 약 30%를 차지한다. 백라이트 모듈의 원가 구조에서 휘도 향상 필름이 29%, 확산 필름이 6%, 반사 필름이 2%, 광학 필름이 전체 LCD 패널 비용의 11.1%를 차지하며, 총 이익 마진은 약 40%이며 높은 가치의 거래량입니다.

2. 중국& #39; 생산 확대 + 대형 드라이브 광학 필름 수요 증가

삼성전자와 LGD 생산라인 폐쇄로 패널 산업이 점차 본토로 이동하고 있으며, 3분기에는 변곡점을 맞이할 것으로 예상된다. 본토 제조업체의 LCD 패널 시장 점유율은 2019년 41.1%에서 2021년 57.8%로 증가할 것으로 예상됩니다. 광학 필름에 대한 수요는 패널 생산량에 정비례합니다. BOE와 TCL의 지속적인 확장은 광학 필름의 구매를 이끌 것입니다.

최근 몇 년 동안 대형 LCD 패널의 세계적인 추세는 분명합니다. 2009년부터 2019년까지 TV 패널의 평균 크기는 매년 약 1인치씩 증가했습니다. 2017년 전 세계 LCD TV 패널의 평균 크기는 44.3인치에서 2020년에는 48.5인치로 증가할 것으로 예상됩니다. 패널 크기가 클수록 광학 필름 사용량이 많아집니다.

2. 휘도증진필름은 높은 기술적 장벽과 국내 대체재가 많다.

휘도 향상 필름은 3층 구조로 이루어진 투명 광학 필름입니다. 최하층의 광입사면은 특정 헤이즈를 제공하기 위해 백코팅되어야 하며, 중간층은 투명 PET 기재층이고 최상층의 발광면은 마이크로 프리즘 구조입니다. , LCD 패널 디스플레이의 밝기를 높이고 시야각을 조절합니다.

밝기 향상 필름 기술 장벽은 상대적으로 높습니다. 세계'의 주요 휘도 향상 필름 제조업체에는 미국의 3M, 한국의 LGE, 중국-대만 Youhui Optoelectronics가 있습니다. 국내 대체의 여지가 크다. Jizhi Technology, Dongxucheng, Warwick New Materials 등 중국 본토의 휘도 향상 필름 제조사들은 글로벌 리더들과의 격차를 줄이기 위해 R&D 투자를 늘리고 있습니다. LCD 생산 능력을 중국 본토로 점진적으로 이전함에 따라 18-20년 국내 휘도 향상 필름 시장 공간의 CAGR은 15.3%이며 2020년 전국 휘도 향상 필름 시장은 17.2억 위안에 달할 것으로 예상됩니다.

3. 국내 확산 막은 성숙도가 높습니다.

확산 필름은 주로 하부 스크래치 방지층, 중간 투명 PET 기재층 및 최상층 확산층을 포함한 3층 구조로 구성됩니다. 백라이트 모듈에서 방출되는 빛의 밝기를 높이는 기능을 달성하기 위해서는 일반적으로 1-2개의 확산 필름이 필요하다.

소규모 틈새시장으로서 대기업은 진입을 꺼리고 중소기업은 기술 및 재정적 장벽으로 진입에 어려움을 겪으며 전반적인 산업 경쟁 양상이 비교적 안정적이다. 현재 글로벌 확산막 분야에서는 한국 SKC가 19%, 일본 Huihe가 14%를 점유하고 있다. 국내 시장에서 지즈테크놀러지와 럭키그룹은 50% 이상의 시장 점유율을 차지하고 있으며 업계에서 발언권이 더 높다.

확산필름 수요는 LCD 패널 출하면적과 높은 양의 상관관계가 있다. 2017년 확산 필름에 대한 전 세계 수요는 3억 8,100만 평방미터였으며 18-20년 CAGR은 4.0%가 될 것으로 예상됩니다. 패널 산업이 본토로 이전되면서 국내 시장이 더 빠르게 성장했으며 확산 필름 수요 영역의 CAGR이 20%를 초과합니다. 2020년 국내 휘도 향상 필름 시장 규모는 10억 8000만 위안에 이를 것으로 예상된다.

4.반사 필름의 국내 제조사는 세계'의 선두 제조사

반사 필름은 일반적으로 백라이트 모듈의 하단에 위치하며 도광판을 통해 새어 나온 빛을 반사하여 패널 측으로 되돌려줌으로써 빛의 손실을 줄이고 밝기를 높이는 것이 주 목적입니다. 다른 코팅 재료에 따라 반사 필름은 일반적으로 은도금 반사 필름과 백색 반사 필름으로 나눌 수 있습니다. 제조사는 주로 DuPont Teijin, Japan Toray, 한국 SKC 등, 국내 제조사인 Changyang Technology, Lanpucheng, Jizhi Technology 및 기타 생산 기술을 포함하며 이 기술은 이미 세계에서 선도적인 위치에 있으며 Changyang Technology는 가장 큰 시장을 보유하고 있습니다. 2017년 세계 점유율.

세계 반사 필름 시장은 2018년부터 2022년까지 4.7%의 복합 성장률을 유지할 것입니다. 2019년에 세계 반사 필름 시장은 약 2억 3300만 평방 미터의 용량을 가질 것이며 2022년까지 2억 5500만 평방 미터에 이를 것으로 예상됩니다.

LCD 패널 산업이 본토로 이동함에 따라 본토 패널 제조업체' 확장 및 패널 대형화 추세는 광학 필름(휘도 향상 필름, 확산 필름, 반사 필름)에 대한 수요 증가를 주도하고, 국내 대체는 성능을 위한 더 많은 공간을 확보하고 R&D 기능을 갖춘 산업 리더가 혜택을 받을 것입니다.